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敢问艺术品基金路在何方_[#第一枪]

发布时间:2021-06-07 16:53:13 阅读: 来源:抑雾剂厂家

中国的艺术品市场迅猛发展,一个重要因素是大资金的推波助澜。而艺术品基金就是这么个生猛角色。

在助推艺术品市场迅速扩盘的同时,艺术品基金自身也成为一个大盘,它的安危直接关系到中国艺术品市场能否健康发展。市场人士指出,大量即将到兑付期的艺术品基金乃冲高入市,而退出时可能仍然面临弱市,尚无好的解决办法应对这个困局。而即将来临的秋拍将出现大规模出货套现潮。

【现状】

艺术品基金的市场神话

3个工作日认购资金4650万元

中国艺术品基金的爆发始于2009年,保利文化携手国投信托以及建设银行合作发行了“飞龙艺术品基金·盛世宝藏1号保利艺术品投资集合信托计划”。该产品计划募集资金规模4650万元,期限为18个月,产品一经推出,便得到了投资者的热情踊跃认购,仅3个工作日就销售完毕。在此之后,大量艺术品信托开始出现,并成为艺术品基金的主流模式。

随后,艺术品基金进入了迅速发展期。据河南省书画收藏协会会长胡聚堂估算,“北京、上海、江苏、山东、陕西、四川、河南、湖南这几个艺术品市场比较活跃的省市,每个地方平均有3个艺术品基金,北京则一二十个。每个基金的资金量平均为5000万元左右。除了这些省份,别的省份也有一些较小的艺术品基金,全国的艺术品基金总量估算下来有五六十个亿”。

在短短几年时间里,中国艺术品基金就完成了从无到有再到高速发展的历程,而如此快速的前进步伐也让很多人对艺术品基金的现状充满担忧。

公开数据显示,2011年的艺术基金和信托的募集金额分别为63.7亿元和55亿元,过去一两年是艺术金融机构购入艺术品(其中拍卖市场是主要渠道)建仓、募集投资者资金,并使艺术品升值的时间,今年下半年起陆续将有艺术品基金和信托合约到期,面临兑付。

【困局】

冲高入市,弱市退出运作周期短是大问题

不幸的是,艺术品基金上市不久,便遭遇艺术品市场的调整,冲高买入大量艺术品,如何获取利润,全身而退,便成了问题。

胡聚堂说,大多数艺术品基金操盘人对宏观经济走向的把握、对艺术品市场的熟悉程度都不足,基金的运作很多是盲目追逐利润,投机心理较重,“一进来就追高”。艺术品基金对专业性要求很高,而真正专业的操盘手却很少,一些做金融基金的人来做艺术品基金,按照操作金融产品的方式操作艺术品基金,很多流入艺术品基金的资金抱着投资的目的进入市场,这样做有较大的风险。

除此之外,基金运作周期过短也是一大问题。艺术品投资需要一个沉淀期,通常需要5年、10年甚至更长才能实现理想的增值。按照国际上艺术品基金的运作方式,最为合理的周期应为10年左右,有的基金甚至会选择以25年作为一个运作周期,这是国外艺术品基金经过数十年的摸索做出的设定。反观国内,很少有超过5年期的投资产品,大多数艺术品基金的回购期是两三年,更短的甚至还有1年的。

运作周期短,迎合了国内很多投资者急于求成和投机的心理,但艺术品投资本身作为一项中长线投资类型,如果在短时间内过度频繁地买进或卖出,势必会导致艺术品市场的混乱,甚至有可能导致市场的崩盘。

【出路】

文交所或可成为有效退出路径秋拍将现大规模出货套现潮

即将到来的艺术品基金兑付潮,谁来接盘?这的确是个大问题。

胡聚堂说:“目前市场上的艺术品基金运作周期一般是两三年,而大资金大批量进入是在去年、前年,所以明年、后年会进入兑付期。”届时,基金势必找到自己的退出渠道。

艺术品基金最大的退出途径是拍卖市场。不少艺术品基金都与拍卖行有着紧密的合作,这为艺术品基金的买入、退出提供了便利。但目前艺术品市场行情回调,如果突然把冲高价位的东西放入市场,还要加上利润,必然难以脱手,基金购买者恐怕要蒙受不小的损失。

胡聚堂认为,文交所是一个值得重视的退出渠道,通过文交所,可以让别的基金来换手运作。深圳本土的艺术品基金就把文交所作为基金退出的重要途径之一。通过文交所退出主要有两类模式,一是作品整体转让,二是以艺术品股票的形式上市,不过这种做法目前已被禁止。

在艺术品基金退出渠道匮乏的情况下,文交所是很多艺术品基金所寄望的。而随着文交所整顿风暴的降临,艺术品基金如何“自谋出路”就成了一个待解的难题。

2013年是艺术品基金和信托的退出大年,涉及的本金至少为30亿元。信托公司、投资管理人等拍卖场里的大户,必将想尽办法出货,同时还要确保盈利空间,以便支付投资人、管理人、信托公司,以及发行渠道银行等的合约利益。

业内人士提醒,当艺术基金要退出时,势必要在二级市场掀起一轮出货套现潮,即将来临的秋拍已不可避免成为庄家大户的规模出货场所。普通艺术品投资人在与大庄家以及大炒家同场竞技时,卖出藏品、套现的难度将更大,因此在购买的时候更需留意,不能接到最后一棒,套现不成反被套牢。

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